Quem assistiu ao filme de Scorsese, O Lobo de Wall Street, com atenção aos investimentos feitos, deve ter percebido o uso do termo “penny stocks”. O termo ganhou notoriedade com o filme e histórias sobre ganhos com esse tipo de ação surgem frequentemente. Mas, você sabia que penny stocks não existem apenas na bolsa americana? E qual a relação de penny stocks com startups?

Classificação de penny stocks

Cada país tem suas próprias regras para determinar o que é uma penny stock. No Reino Unido, a classificação é literal, serve apenas para identificar ações que valham menos que uma libra esterlina (penny são os centavos da moeda inglesa). Nos EUA, ações de até US$ 5 dólares são consideradas penny stocks. Já no Brasil, seguimos o exemplo inglês, ações que valem menos de R$1 são consideradas penny stocks.

Além do preço, ações só são consideradas penny stocks quando a capitalização de mercado da empresa não ultrapassa um teto máximo. É importante ressaltar também, que a B3 não vê esse tipo de ações com bons olhos e, caso uma ação seja negociada por menos de R$1 em 30 pregões consecutivos, a Bolsa de Valores notifica a empresa, que deve apresentar um plano de recuperação.

Como nascem as penny stocks?

Os motivos para uma ação se tornar uma penny stock são variados: a empresa pode estar em processo de falência, passar por problemas de gestão, corrupção ou apenas estar enfrentando um período de crise e instabilidade. De qualquer maneira, muitos investidores se veem atraídos por esse tipo de ação, que por ter valor muito baixo, possui alta volatilidade, com mudanças de valor bruscas, impactando de forma significativa o valor investido.

Diferente de empresas com ações estabelecidas na Bolsa de Valores, as penny stocks costumam atrair investidores que gostam de risco, investidores que fazem day trade – como é chamada a prática de compra e venda de ações diárias -, por exemplo, observam de perto esse tipo de ação para tentar realizar lucros em um só dia.

Exemplos brasileiros

Um exemplo de ação que foi penny stock e hoje se estabeleceu na B3 são as ações do Magazine Luiza (MGLU3) que chegaram a ser negociadas a R$ 0,10 em 2016 e em 2021 são negociadas a R$ 21,00 – R$ 25,00. Para quem investiu em 2016 e manteve as ações na carteira, uma valorização de mais de 24000%.

O inverso também ocorre, as ações da Oi (OIBR3), por exemplo, chegaram a ser negociadas por R$ 127 em 2012, caíram para a categoria de penny stocks em agosto de 2019, sendo negociadas por R$ 0,80, e somente em junho de 2020 ultrapassaram a barreira de R$ 1 novamente. 

Penny stocks versus startups

Mas afinal, o que as penny stocks têm a ver com startups? Ocorre que muitas das características se repetem nos dois investimentos. Assim como nas penny stocks, investir em startups têm probabilidade de altos retornos, já que startups têm grande potencial de crescimento e também há a chance da empresa ser comprada por uma maior. Os papéis das startups ainda possuem baixa liquidez, da mesma forma que as penny stocks, embora mudanças de regulação iminentes devam mudar o cenário.

Cuidados

Os riscos dos dois tipos de investimento são muito semelhantes e os cuidados necessários para fazer bons negócios, também. É importante entender bem o momento da empresa e o setor em que ela está inserida. A qualidade da comunicação da companhia com seus acionistas é imprescindível e é importante analisar a saúde financeira, qualidade da gestão e a capacidade de crescimento da empresa escolhida.

A Captable faz esse trabalho de análise das startups, com intenção de proporcionar as melhores oportunidades de investimento em startups, de forma desburocratizada e digital. O objetivo da plataforma é possibilitar o acesso a negócios inovadores e escaláveis com alto potencial de crescimento.