No mundo do investimento em startups é fundamental possuir uma tese bem definida. A tese consiste em pré-requisitos que investidores levam em conta no processo decisório de investimento, funcionando como um filtro para que ele ocorra de forma mais direcionada e assertiva (inclusive, a Captable oferece uma ferramenta gratuita para investidores montarem suas teses).

Mas você sabia que a própria Captable possui uma tese?

Para “entrarem” na nossa plataforma, as startups têm de atender a alguns pré-requisitos. Estes são:

Produto

Referente ao produto, buscamos startups que possuam produto ou serviço com base tecnológica e escalável. Assim, é essencial que o negócio tenha potencial para crescer rapidamente e expandir a base de clientes exponencialmente. São critérios eliminatórios referente ao produto: não possuir um mínimo produto viável (MVP), ser um spin-off ou ter o core de seu produto terceirizado.

Nossa avaliação do produto considera ainda: seus principais diferenciais e inovações, incluindo sua unfair advantage frente à concorrência, sua maturidade, número de usuários e clientes, UX, interface, tecnologia, roadmap e se, de fato, atende a uma dor clara de mercado e aos jobs to be done do cliente.]

Tração

Buscamos startups que já tenham o produto pronto e disponível no mercado. Ou seja, startups que tenham MVP validado e histórico de faturamento, que estejam em busca de capital para escalar o negócio (conhecidas como scale-ups).

Buscamos esse tipo de empresa para que seja possível aproveitar todo o valor potencial possibilitado pelas captações através de plataformas de investimento. Por característica do modelo, esse tipo de captação é bastante midiático, atraindo novos clientes, parceiros comerciais e contatos diversos para o avanço da startup.

A Captable possui hoje investidores de todos os estados brasileiros, possibilitando a criação de um verdadeiro exército de promotores do seu negócio. Portanto, além de novos clientes, os investidores também são potenciais divulgadores e embaixadores do seu produto.

Nossa análise de tração inclui a avaliação do potencial de crescimento da empresa, levando em consideração a tração apresentada até então e a estratégia de crescimento a ser seguida pelos empreendedores.

Entendemos que negócios diferentes possuem indicadores diferentes (CAC, LTV, GMV, AUM, número de vidas, usuários, entre outros), mas sempre olhamos também para o resultado financeiro, e para as formas e canais pelas quais as startups adquirem receita.

Time

Outro ponto importante da nossa análise é o time da startup: buscamos startups com empreendedores fora da curva, times dedicados, unidos e comprometidos com a execução de suas tarefas para o avanço da startup.

Nossa avaliação inclui as habilidades, competências e capacidade de execução do time. Observamos a composição da equipe em relação às competências técnicas e core do negócio.
Quanto aos empreendedores, analisamos a experiência pessoal e de mercado que a startup está inserida, em conjunto com o perfil de cada um dos sócios. Também é essencial analisar a distribuição atual do captable da startup – isto é, o quanto de participação está em posse dos fundadores e o quanto já está em posse de investidores. São critérios eliminatórios: fundadores part-time ou solitários.

Mercado

A primeira coisa a se destacar sobre nossa tese é que somos absolutamente agnósticos a segmentos. Estamos abertos a startups de todos os setores, mas estamos sempre de olho na preferência da nossa base de investidores – estes, sim, possuem setores favoritos que pesam em nossa avaliação. Mas, nosso interesse é oferecer startups de segmentos diversos aos nossos investidores, auxiliando na construção de um portfólio variado. O que buscamos é analisar se uma determinada startup está se destacando em seu segmento.

Avaliamos o mercado onde a empresa está inserida, com olhar especial para uma análise da cadeia de valor, análise da concorrência e tamanho do mercado. Também levamos em consideração se é possível a empresa criar um pequeno monopólio dentro de algum nicho específico no mercado-alvo e se o mercado não está com sobre oferta desse serviço, o que significaria brigar por fundraising e prejudicar suas margens.

Olhamos para o tamanho do mercado – seguindo metodologias como TAM, SAM, SOM – analisando a competição e cenário de concorrentes, e também o timing da startup e tendências do próprio mercado em relação a crescimento e novas iniciativas.

Em resumo, buscamos bons negócios, independentes de segmento e de modelo de negócio. Se você acredita que sua startup atende aos critérios de nossa tese e busca capital para escalar o seu negócio, cadastre sua startup no nosso processo de seleção.

Critérios avaliados

• MVP validado.
• Produto com base tecnológica e escalabilidade.
• Interesse de mercado comprovado.
• Track record de faturamento.
• Canais de tração já identificados.
• CAC e LTV esclarecidos e validados.
• Product market fit validado.

Conheça o processo de seleção

Já pensou em captar na plataforma de investimentos da Captable e fazer parte de nosso portfólio de startups que oferecemos para deals privados? Tudo isso é possível depois de percorrer o nosso processo de seleção. Por isso, neste texto detalhamos os 6 grandes passos dessa jornada. Saiba mais sobre o nosso processo de seleção.