Qual a diferença entre venture capital, venture debt e equity crowdfunding?

Grande parte das startups precisam passar por diversas rodadas de investimentos para crescer. No mercado, atualmente, há diversas modalidades de financiamento disponíveis – e é essencial que os empreendedores tenham conhecimento das diferenças entre elas para garantir que a quantidade captada é a necessária para dar o direcionamento adequado ao negócio. Dentre as modalidades, estão venture capital, venture debt e equity crowdfunding. Nesse artigo, explicamos o que é cada uma delas.

Venture capital

Nessa modalidade de financiamento os recursos são aplicados em empresas de pequeno e médio porte, com potencial de crescimento rápido e rentabilidade alta. Aqui, mais do que um simples financiamento, os investidores recebem, em troca do capital aplicado, ou um lote de ações ou direitos de participação. Se o negócio tiver um bom desempenho, os investidores ganham um bom retorno em cima do valor que aportaram.

No Brasil, os fundos de venture capital são regulados pela Comissão de Valores Mobiliários, sendo constituídos como Fundos de Investimento em Participações (FIP) ou Fundos Mútuos de Investimento em Empresas Emergentes (FMIEE). Os fundos detêm recursos de diferentes investidores e decidem em quais startups esses recursos serão aplicados.

Venture debt

Enquanto no venture capital a startup entrega participação aos investidores, no venture debt a dívida é não conversível – os investidores não serão sócios da startup e, sim, credores.

Essa modalidade de financiamento atrai empreendedores que não desejam diluir a sua participação ou a de investidores de rodadas anteriores. Mas, para conquistar uma rodada desse tipo, a startup tem que já ser rentável e possuir alto potencial de crescimento – isso porque precisará devolver o dinheiro aos credores ao final do período, acrescido de juros.

O venture debt é uma modalidade ainda pouco utilizada pelas startups brasileiras, mas nos Estados Unidos esse mercado chega a representar cerca de 20% a 25% da fonte de captação de recursos de empresas que se financiam através de instituições de capital de risco.

Leia mais: Depois da Captable: Umbler capta R$ 10 milhões em Venture Debt

Equity crowdfunding

Em resumo, o equity crowdfunding é um financiamento coletivo aberto a todas as pessoas que querem investir em startups, mas que antes ficavam de fora desse mercado por não possuírem valores altos para aportar.

Hoje, através das plataformas de investimento em startups, como a Captable, os investidores podem investir a partir de mil reais. Em troca do valor aportado, os investidores recebem uma “parte” da empresa – uma dinâmica muito parecida com o que acontece no venture capital. Inclusive, há com frequência nas plataformas o coinvestimento de grandes fundos de VC e aceleradoras com os investidores de “varejo”.

Para as startups, as plataformas têm sido uma opção relevante, pois possuem processos seletivos e captações de menor tempo. Além disso, as plataformas também oferecem uma visibilidade maior para a startup e podem ser uma maneira, até mesmo, de conquistar novos clientes e embaixadores da marca.

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